Die ertragsteuerliche Behandlung des Carried Interest der Initiatoren von Private Equity Fonds.

Christoph Herrmann untersucht die Besteuerung des Carried Interest in Deutschland und den USA und zeigt auf, dass die problematischen Aspekte in Bezug auf die begünstigte Besteuerung des Carried Interest jeweils divergieren. Weil sich weder die untersuchten US-amerikanischen noch die deutschen Reformvorschläge für eine Reform eignen und der Carried Interest aufgrund der Abgeltungsteuer nicht mehr steuerfrei vereinnahmt werden kann, spricht er sich für eine ersatzlose Streichung der derzeitigen Regelung aus.

»The Taxation of the Carried Interest of Sponsors of Private Equity Funds«

Private equity fund sponsors’ aim is to take their share of the profits in form of capital gains taxed at preferential rates. The conditions for preferential taxation according to U.S. and German tax law are basically similar but distinctly different in important aspects. The various reform alternatives advocated in the U.S. cannot be adopted into the German tax system. Because of changes of the German capital gains tax regime the current tax regime for carried interest should be repealed.

1. Einleitung

2. Der Carried Interest im U.S.-amerikanischen Ertragsteuerrecht

Gesellschafts- und schuldrechtliche Struktur eines Private Equity Fonds – Die steuerliche Einordnung des Carried Interest in der Beratungspraxis, Rechtsprechung und Finanzverwaltungspraxis

3. Der Carried Interest im deutschen Ertragsteuerrecht

Carried Interest bei vermögensverwaltendem Private Equity Fonds – Carried Interest bei gewerblichem Private Equity Fonds

4. Vergleich der Besteuerung des Carried Interest

Zentrale Vorschriften zur Besteuerung des Carried Interest – Vergleich von ausgewählten Aspekten der Private Equity Fondsstrukturen im Hinblick auf die Besteuerung des Carried Interest

5. Rezeption eines U.S.-amerikanischen Reformvorschlags

Reformvorschläge im Kontext der steuerlichen Regelungen über die Personengesellschaft und ihre Gesellschafter – Reformvorschläge im Kontext des Capital Gains Tax Regimes

6. Reform der Besteuerung des Carried Interest allein im Kontext des deutschen Steuerrechts

Reformvorschläge im Zuge der Einführung der §§ 18 Abs. 1 Nr. 4, 3 Nr. 40a EStG – Geplante Änderung nach dem Steuervereinfachungsgesetz 2013 – Reformvorschlag Aufhebung der §§ 18 Abs. 1 Nr. 4, 3 Nr. 40a EStG

7. Schlussbetrachtung und Ausblick

Literaturverzeichnis

Sachwortverzeichnis

• By (author) Christoph Herrmann