Die Neuausrichtung des prudentiellen Regulierungsrahmens für Wertpapierfirmen
By (author) Nils Kraus
Paperback (Published)
(April 2026)
ISBN: 9783428197743
6.18 x 9.17 inches
Price: $131.00
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Die Arbeit untersucht den mit IFD, IFR und WpIG neu geschaffenen Regulierungsrahmen für Wertpapierfirmen. Sie analysiert die damit verbundene Abkehr vom bisherigen Regulierungsansatz, der im Wesentlichen auf eine Gleichbehandlung von Wertpapierfirmen und Kreditinstituten abzielte, und beleuchtet, ob das neue Regelwerk eine risikoadäquate und proportionale Regulierung gewährleistet. Im Fokus stehen die neue Institutsklassifizierung und die Eigenmittelanforderungen auf Basis der K-Faktoren.
»The New Prudential Framework for Investment Firms«: The thesis examines the regulatory framework for investment firms newly established by the Investment Firms Directive and Regulation (IFD/IFR) and the German Investment Firm Act (WpIG). It analyses the departure from the former approach based on equal treatment of investment firms and credit institutions and assesses whether the new regime ensures risk-adequate and proportionate regulation. The focus lies on firm classification and capital requirements based on K-factors.
1. Anwendungsbereich und historische Entwicklung
Wertpapierfirmen: Persönlicher Anwendungsbereich des neuen Regulierungsrahmens – Entwicklung der (prudentiellen) Regulierung von Wertpapierfirmen
2. Grundsätzliche Ausrichtung des neuen Regulierungsrahmens
Neue Kategorisierung von Wertpapierfirmen – Abstufung des Regulierungsansatzes
3. Die Anforderungen des neuen Regulierungsrahmens im Einzelnen
Eigenmittelanforderungen – Aufsichtsanforderungen für Konzentrationsrisiken im Handelsbuch – Liquiditätsanforderungen – Corporate Governance – Melde- und Offenlegungspflichten – Aufsichtliche Konsolidierung
4. Gesamtbetrachtung
Verhältnis des neuen Regulierungsrahmens zur CRD und CRR – Behandlung von Klasse 2-Wertpapierfirmen – Behandlung von Klasse 3-Wertpapierfirmen
Nils Kraus studied law at the Eberhard Karls University of Tübingen from 2013 to 2018, where he passed his first state exam. From 2018 to 2020, he completed his legal clerkship at the Stuttgart Regional Court, with training periods at Milbank in Frankfurt am Main and Gleiss Lutz in Stuttgart. After passing the second state exam, he pursued his doctoral studies at the University of Tübingen. Alongside his doctoral studies, he worked at Gleiss Lutz in Stuttgart, where he has been practicing as an attorney in the Corporate/M&A department since June 2024.
- By (author) Nils Kraus
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