Öffentliche Durchsetzung des Insiderhandelsverbots in den USA und Deutschland
By (author) Michael Hendricks
Hardback (Published)
(February 2025)
ISBN: 9783428191727
6.18 x 9.17 inches
Price: $203.00
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Insbesondere im Bereich der Insiderverbote ist die effektive Rechtsdurchsetzung von herausragender Bedeutung. Die USA konnen in diesem Feld als Vorreiternation angesehen werden. Infolge der Marktmissbrauchsverordnung wurden hierzulande neue Kompetenzen und Sanktionen zur offentlichen Durchsetzung der Marktmissbrauchsverbote geschaffen, deren Pendants sich in den USA schon lange bei der Bekampfung von Insiderhandel bewahrt haben. Vor diesem Hintergrund vergleicht die Arbeit das public enforcement der Insiderverbote in den USA und Deutschland.
English summary: Public Enforcement of the Insider Trading Prohibitions in the US and Germany: Effective law enforcement is particularly important in the area of insider trading. The United States can be thought of as the forerunner nation when it comes to enforcement of the capital market laws. By virtue of the Market Abuse Regulation, the German authorities, for a more effective enforcement of the insider trading prohibitions, were equipped with new powers and sanctions. The US equivalents of these have long proven in the fight against insider trading in the US. Against this background, the book compares the public enforcement of the insider trading prohibitions in the US and Germany. German description: Insbesondere im Bereich der Insiderverbote ist die effektive Rechtsdurchsetzung von herausragender Bedeutung. Die USA konnen in diesem Feld als Vorreiternation angesehen werden. Mit der Marktmissbrauchsverordnung und den Finanzmarktnovellierungsgesetzen wurden hierzulande neue Kompetenzen und Sanktionen zur offentlichen Durchsetzung der Marktmissbrauchsverbote geschaffen, deren Pendants sich in den USA schon lange bei der Bekampfung von Insiderhandel bewahrt haben.Vor diesem Hintergrund liefert die Arbeit eine tiefgehende Darstellung der verschiedenen Rechtsdurchsetzungsforen – und der darin jeweils ergreifbaren Massnahmen und verhangbaren Sanktionen – fur das public enforcement in den USA und vergleicht anschliessend die verschiedenen Rechtsdurchsetzungsforen und Rechtsfolgenseiten der Insiderverbote mit denen in Deutschland. Sie zeigt, dass die in der hiesigen Kapitalmarktpraxis auftretenden Probleme und Fragen bei der Rechtsdurchsetzung haufig mit denen in den USA vergleichbar sind. Entsprechend bilden die Befunde zur US-amerikanischen Rechtslage eine substantielle Quelle fur die Bewertung ausgewahlter Fragen der Rechtsdurchsetzung in Deutschland – etwa in Bezug auf die treble damages, die nunmehr als Sanktion fur ein Insidergeschaft verhangt werden konnen.
1. Einleitung Themenbegrenzung - Gang der Untersuchung - Definition Insider(-handels-)verbot - Sprache - Zitierweise 2. Die Offentliche Durchsetzung des Insiderhandelsverbots in den USA Rechtliche Grundlagen - Rechtsdurchsetzung durch die SEC im administrativ- und zivilrechtlichen Verfolgungssystem - Rechtsdurchsetzung durch das DoJ im strafrechtlichen Verfolgungssystem - Rechtsdurchsetzung des Insiderhandelsverbots in mehreren Rechtsdurchsetzungsforen 3. Die Offentliche Durchsetzung des Insiderhandelsverbots in Deutschland Rechtliche Grundlagen - Rechtsdurchsetzung durch die BaFin im verwaltungs- bzw. aufsichts- und ordnungswidrigkeitenrechtlichen Verfolgungssystem - Rechtsdurchsetzung durch die Staatsanwaltschaft im strafrechtlichen Verfolgungssystem - Rechtsdurchsetzung des Insiderhandelsverbots in mehreren Rechtsdurchsetzungsforen 4. Zusammenfassung der wesentlichen Ergebnisse und Ausblick Die Offentliche Durchsetzung des Insiderhandelsverbots in den USA - Das Public Enforcement des Insiderhandelsverbots in Deutschland - Ausblick, 1. Einleitung
Themenbegrenzung – Gang der Untersuchung – Definition »Insider(-handels-)verbot« – Sprache – Zitierweise
2. Die Öffentliche Durchsetzung des Insiderhandelsverbots in den USA
Rechtliche Grundlagen – Rechtsdurchsetzung durch die SEC im administrativ- und zivilrechtlichen Verfolgungssystem – Rechtsdurchsetzung durch das DoJ im strafrechtlichen Verfolgungssystem – Rechtsdurchsetzung des Insiderhandelsverbots in mehreren Rechtsdurchsetzungsforen
3. Die Öffentliche Durchsetzung des Insiderhandelsverbots in Deutschland
Rechtliche Grundlagen – Rechtsdurchsetzung durch die BaFin im verwaltungs- bzw. aufsichts- und ordnungswidrigkeitenrechtlichen Verfolgungssystem – Rechtsdurchsetzung durch die Staatsanwaltschaft im strafrechtlichen Verfolgungssystem – Rechtsdurchsetzung des Insiderhandelsverbots in mehreren Rechtsdurchsetzungsforen
4. Zusammenfassung der wesentlichen Ergebnisse und Ausblick
Die Öffentliche Durchsetzung des Insiderhandelsverbots in den USA – Das Public Enforcement des Insiderhandelsverbots in Deutschland – Ausblick
- By (author) Michael Hendricks
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