Innovative Venture Capital-Investments über Dachfonds.
By (author) Holger Seidel Introduction by Detlev Hummel
Paperback (Published)
(August 2011)
ISBN: 9783896736000
5.94 x 8.31 inches
Price: $160.00
On back order
Die Bereitstellung von Eigenkapital für innovative Unternehmen ist und bleibt ein zentrales Anliegen jeder Volkswirtschaft. Venture Capital ist eine der möglichen Antworten auf diese Herausforderung. So wurden Firmen wie Amazon, Apple, eBay, Facebook, Google, Intel, Microsoft, Twitter, Yahoo oder YouTube mit Venture Capital finanziert. Venture Capital ist Innovationskapital!
Venture Capital dient aber nicht nur als Beteiligungskapital aus Sicht des zu finanzierenden Unternehmens, sondern stellt eine eigene Anlageklasse dar, welche das Spektrum »traditioneller« Anlagen wie Aktien und Anleihen ergänzt. Primäres Ziel ist bei einem Investment in diese Anlageklasse die Erzielung überdurchschnittlicher Renditen. Daneben spricht vor allem die Notwendigkeit der Diversifizierung eines Portfolios – insbesondere bei institutionellen Investoren – für ein stärkeres Engagement in dieser Anlageklasse. Oft steht einem Investment in Venture Capital jedoch der damit verbundene erhebliche Ressourceneinsatz entgegen.
Dachfonds spielen daher eine zunehmend wichtigere Rolle, denn sie bieten einen effizienten, risikoadjustierten und diversifizierten Zugang zur »Asset«-Klasse Venture Capital und tragen so indirekt auch zur volkswirtschaftlich äußerst wichtigen Finanzierung von Innovationen bei.
Der Autor untersucht, warum und für wen Innovationsfinanzierungen über Venture Capital-Dachfonds sinnvoll sind. Dabei wird auch ausführlich darauf eingegangen wie Innovationen finanziert werden und welchen Beitrag Venture Capital-Dachfonds leisten. Zudem werden die Möglichkeiten und Investmentkalküle unterschiedlicher Institutionen als Dachfondsinvestoren untersucht. Ferner wird herausgearbeitet, welche Erfolgsfaktoren bei der Auswahl von Venture Capital-(Dach-)Fonds zu berücksichtigen sind.
I. Einführung
Einleitung – Untersuchungsgegenstand und Gang der Untersuchung
II. Grundlagen und Strukturierungsmerkmale von Venture Capital-Dachfonds
Einordnung von Venture Capital und Private Equity – Besonderheiten der »Asset«-Klasse – Entstehungsgründe und Klassifizierung von Dachfonds – Ausgestaltung und Ablauf von Venture Capital-Finanzierungen – Strukturierungsmerkmale von Venture Capital-(Dach-)Fonds – Fonds-»Performance« und deren Quantifizierung – Rechtliche und steuerrechtliche Aspekte hinsichtlich Rechtsform und Konzeption
III. Innovationsfinanzierung über Venture Capitaldachfonds und Investorengruppen
Venture Capital-Dachfonds und Innovationsfinanzierung – Investorengruppen – Dachfondskonzepte für unterschiedliche Investorengruppen
IV. Erfolgsfaktoren von Venture Capital-Dachfonds
Portfoliozusammenstellung (»Commitment«-Struktur) als Erfolgsfaktor – Zielfondsauswahl als Ergebnis einer sorgfältigen Prüfung (»Due Diligence«) – Optimale »Commitment«-Struktur – Fremdwährungsproblematiken bzw. -risiken – Steuerliche Aspekte als spezielle Erfolgsfaktoren
V. Schlussbetrachtung
Literaturverzeichnis
- By (author) Holger Seidel
- Introduction by Detlev Hummel
Other Titles in this Series
Finanzierungsentscheidungen multinationaler Unternehmen.
Eine empirische Analyse der Auswirkungen der globalen Finanzkrise auf börsennotierte Unternehmen aus Deutschland, Frankreich und Italien.
Volume 28
Internationalisierungsstrategien von Banken – Kooperation versus Akquisition
Eine historische Betrachtung der Internationalisierungsformen und -gründe. Eine theoretisch-komparative Analyse von Kooperation und Akquisition.
Volume 6
Syndizierungsmotive und strategische Positionierung von Venture Capital Gesellschaften.
Eine theoretische und empirische Analyse des Verhaltens öffentlich-geförderter und privater Venture Capital Gesellschaften in Deutschland.
Volume 27
Marktorientierte Bankenregulierung.
Eine ökonomische Analyse unter besonderer Berücksichtigung der Einlagensicherung.
Volume 2
Finanzplatz Berlin. Entstehung und Entwicklung.
Eine theoriengeleitete historisch-empirische Analyse.
Volume 9
Vertriebs-Controlling in Bausparkassen.
Aufgaben und Instrumente einer Controlling-Konzeption zur Koordination der Vertriebswege.
Volume 5
Stärkung der Kreditgenossenschaften durch verbundbezogenes Eigenkapital der Mitglieder.
Ein Beitrag zur Corporate Governance-Diskussion.
Volume 10
Einflussfaktoren der Informationseffizienz von Aktienmärkten.
Eine Analyse der Rolle von Transparenzanforderungen und Aktien-Analysten in den CEE-3.
Volume 22
Strategievergleich internationaler Großbanken
Eine empirische Analyse der Auswirkungen der internationalen Ausrichtung auf den finanziellen Erfolg von global systemrelevanten Banken
Volume 33
Finanzmarktrisiken durch ETFs und Closet Indexing
Eine empirische Analyse des deutschen Aktienmarktes
Volume 32
Portfolioinvestitionen in Emerging Capital Markets.
Portfolioinvestitionen im Kontext von Entwicklungsaspekten aufstrebender Kapitalmärkte.
Volume 15
Kapitalmarktanomalie Value versus Growth.
Eine empirische Analyse des Value Effekts bei Aktien und Anleihen.
Volume 30
Finanzierung kleiner und mittlerer Unternehmen.
– eine theoretische und empirische Analyse sowie Besonderheiten in Ostdeutschland.
Volume 20
Corporate Social Responsibility und finanzielle Performance von börsennotierten Unternehmen.
Eine empirische Analyse des Zusammenhangs.
Volume 31
Similar Books
East Meets West: Justice, Law, and Politics
The 13th Kobe Lecture and the 2nd IVR Japan International Conference, Chiba, September 2023
False Friends in Comparative Law
Advantages and Risks of Legal Transplants in Civil Law – the Polish-German Perspective
Law, Economics, and Inequalities in the Welfare State
Proceedings of the Special Workshops held at the 31st World Congress of the International Association for Philosophy of Law and Social Philosophy in Seoul, Republic of Korea, 2024
Legal Pluralism and the Tajik Experience of Xinjiang
Between Custom and the Chinese State: An Ethnographic Perspective
Liturgia semper reformanda
Adaptations and accommodations in the liturgy in light of canon 838 of the Code of Canon Law
The EPPO/OLAF Compendium of National Procedures: Estonia
Desktop codes on the procedural law of the Member States with annotations by national experts
The EPPO/OLAF Compendium of National Procedures: Greece
Desktop codes on the procedural law of the Member States with annotations by national experts
The EPPO/OLAF Compendium of National Procedures: Italy
Desktop codes on the procedural law of the Member States with annotations by national experts
The Right to Regulate of Developing Countries in International Investment Law
A Contextual Approach to International Investment Agreements
Volume 11
(Bloß) symbolische Rechtsetzung
Eine interdisziplinäre Untersuchung der deutschen Glücksspielregulierung auf ihre funktionelle und symbolische Wirkung
Active Space Debris Removal
Rechte und Pflichten der Staaten im Kontext der aktiven Weltraumabfallbeseitigung
Volume 268
Annäherungen an das japanische Recht
Festschrift für Heinrich Menkhaus zum 70. Geburtstag
Volume 245
Artikel 102 AEUV und Nachhaltigkeit
Eine juristisch-ökonomische Analyse der Berücksichtigungsfähigkeit von Nachhaltigkeitsbelangen im Rahmen der Missbrauchsaufsicht
Ausforschung und Rechtsdurchsetzung im Unionsprivatrecht
Herleitung und Ausgestaltung eines allgemeinen unionsrechtlichen Informationsrechts
Credit Default Swap-Aktivismus
Eine ökonomische Analyse und rechtliche Bewertung der Einflussnahme von Credit Default Swap-Investoren auf Unternehmen
Das rechtliche Erbe Österreichs im polnischen Verwaltungsverfahren
Zum 100-jährigen Jubiläum des Allgemeinen Verwaltungsverfahrensgesetzes (AVG 1925–2025)
Das Rheinische Recht
Neue Perspektiven auf die Geschichte des französischen Rechts an Rhein und Mosel, ca. 1750 bis 1900
Das Rückschrittsverbot als Instrument Europäischen Werteschutzes
Schutz unionaler Werte im Spannungsfeld nationalstaatlichen Pluralismus
Das Spannungsverhältnis von Freiwilligkeit und Zwang
Eine grenzüberschreitende Untersuchung obligatorischer Schiedsverfahren
Volume 248
Der Einsatz Künstlicher Intelligenz beim Erlass polizeilicher Platzverweisungen
Zulässigkeit eines Ermessensverwaltungsaktes durch Künstliche Intelligenz im Lichte des allgemeinen Verwaltungsrechts und des Grundgesetzes am Beispiel der polizeilichen Platzverweisung
Volume 37
Der gewöhnliche Aufenthalt des Erblassers
Grundlagen und Grenzen der Aufenthaltsanknüpfung in der Europäischen Erbrechtsverordnung
Volume 249
Der politische Streik im deutschen Arbeitskampfrecht
Dogmatische Entwicklungslinien von 1869 bis in die 1980er Jahre
Volume 393
Der Schutz vor intersektioneller Diskriminierung im Arbeitsrecht
Eine rechtsvergleichende Untersuchung des US-amerikanischen und des europäischen Antidiskriminierungsrechts