Systemische Risiken im Asset Management
By (author) Maximilian Johannes Höflich
Hardback (Published)
(September 2025)
ISBN: 9783428194988
6.18 x 9.17 inches
Price: $145.00
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Die Finanzkrise von 2007/08 fuhrte zu einer verstarkten Uberwachung von Risiken, welche die Kapital- und Liquiditatsallokation beeinflussen. Maximilian Hoflich nimmt dies zum Anlass die kollektive Vermogensverwaltung im Hinblick auf systemische Risiken zu analysieren und das europaische Aufsichtsregime auf die angemessene Behandlung solcher Risiken hin zu uberprufen. Hieraus leitet er die Determinanten fur die Weiterentwicklung des makroprudentiellen Aufsichtsrahmens von Investmentfonds ab.
English summary: Systemic Risks in Asset Management: The financial crisis of 2007/08 has led to increased monitoring of risks that could impair the allocation of capital and liquidity. Maximilian Hoflich draws on this as an impetus to analyze relevant types of structures and products in asset management with regard to systemic risks and to review whether the European supervisory regime appropriately governs such risks. From this, he derives the determinants for enhancing the macroprudential supervisory framework of European investment funds. German description: Die Finanzkrise von 2007/08 sensibilisierte internationale Regelhuter fur die Uberwachung von Risiken, die jenseits der mikroprudentiellen Kontrolle einzelner Finanzmarktakteure die Kapital- und Liquiditatsallokation auf den Finanzmarkten beeintrachtigen konnen. In der Folge bezog der europaische Gesetzgeber auch einige Bereiche der nichtbankengestutzten Finanzintermediation, denen kein unmittelbarer Verursachungsbeitrag zur Krise beigeschrieben wurde, in seinen Expansionsdrang mit ein. Unter Einbeziehung finanztheoretischer Einsichten analysiert Maximilian Hoflich die verschiedenen Struktur- und Produkttypen der kollektiven Vermogensverwaltung in Hinblick auf die ihnen immanenten Potentiale systemischer Risiken. Dies bildet den Massstab fur eine Uberprufung der systemischen Komponenten des europaischen Aufsichtsregimes fur Investmentfonds. Aus den gewonnenen Erkenntnissen leitet der Autor schliesslich die Determinanten fur die Fortentwicklung des makroprudentiellen Aufsichtsrahmens ab.
Kapitel 1: Finanztheoretische Grundlagen
Ursprünge neoklassischer Kooperationsprobleme – Die moderne Portfoliotheorie – Das Capital Asset Pricing Model – Die Efficient Market Hypothesis
Kapitel 2: Systemisches Risiko
Ursprünge systemischen Risikos – Die Definition systemischen Risikos – Quellen systemischen Risikos
Kapitel 3: Die europäische Regulierung von Systemrisiken im Asset Management
De lege lata – Das europäische Aufsichtsregime im Asset Management – Resümee europäischer Systemaufsicht
Kapitel 4: Systemisches Risiko im Asset Management
Grundlagen des Asset Managements – Systemische Risiken im Asset Management
Zusammenfassung
Systemisches Risiko – Systemisches Risiko im Asset Management – Regulatorischer Handlungsbedarf
- By (author) Maximilian Johannes Höflich
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