Sustainable Finance: Anlagestrategien von (Dach-)Hedgefonds unter Zugrundelegung der Taxonomie-Verordnung und der Offenlegungsverordnung
Eine Untersuchung regulatorischer Anforderungen an Art. 8- und Art. 9-Fonds sowie deren Verträglichkeit mit Hedgefonds-Anlagestrategien
By (author) Eduard Bekker
Hardback (Published)
(June 2025)
ISBN: 9783428195060
6.18 x 9.17 inches
Price: $131.00
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Die Arbeit analysiert die rechtlichen Anforderungen an hellgrune und dunkelgrune Fonds nach EU-Recht und deren Vereinbarkeit mit Hedgefonds-Anlagestrategien. Sie zeigt, dass Hedgefonds nicht den Nachhaltigkeitsvorgaben der EU-Gesetzgebung entsprechen und keinen Anreiz haben, ESG-Kriterien zu integrieren, da sie auch ohne nachhaltige Ausrichtung renditeorientiert und somit wettbewerbsfahig bleiben.
English summary: Sustainable Finance: Investment Strategies of (Fund-of-)Hedge Funds Based on the Taxonomy Regulation and the Disclosure Regulation. An Analysis of Regulatory Requirements for Article 8 and Article 9 Funds and Their Compatibility with Hedge Fund Investment Strategies: The thesis analyzes the legal requirements for light green and dark green funds under EU law and examines their compatibility with hedge fund investment strategies. It demonstrates that hedge funds do not meet the EU’s sustainability requirements and lack incentives to integrate ESG criteria, as their return-oriented strategies remain competitive even without a sustainable focus. German description: Die Arbeit untersucht die rechtlichen Anforderungen an sog. hellgrune und dunkelgrune Investmentfonds unter Berucksichtigung der EU-Taxonomie- und Offenlegungsverordnung. Ziel war es, die bestehende Gesetzeslage zu analysieren und dogmatische Unklarheiten aufzuzeigen. Anschliessend wurde gepruft, inwieweit die regulatorischen Anforderungen mit den Anlagestrategien von Hedgefonds vereinbar sind. Dabei wurde auch die Rolle von Hedgefonds in der Real- und Finanzwirtschaft beleuchtet und gefragt, ob der EU-Gesetzgeber Hedgefonds als Kontrollagenten einer nachhaltigen Realwirtschaft instrumentalisiert. Die Untersuchung zeigt, dass Hedgefonds-Anlagestrategien nicht den Vorgaben der EU-Kommission fur nachhaltige Fonds entsprechen. Fur Hedgefonds bestehen keine Anreize, Nachhaltigkeitspraferenzen zu integrieren, da sie auch ohne ESG-Ausrichtung aufgrund ihrer renditeorientierten Strategien wettbewerbsfahig bleiben.
1. Charakteristik ausgewahlter Offenlegungspflichten Gesetzgeberischer Hintergrund - Systematische Einordnung der Verordnungen und delegierter Rechtsakte - Art. 8 Offenlegungsverordnung: Transparenz bei der Bewerbung okologischer oder sozialer Merkmale in vorvertraglichen Informationen - Art. 9 Offenlegungsverordnung: Transparenz in vorvertraglichen Informationen bei nachhaltigen Investitionen 2. Hedgefonds Rechtliche Einordnung von Hedgefonds - Anlagestrategien von Hedgefonds 3. Wie wirken sich die untersuchten Offenlegungspflichten auf die Anlagestrategien von Hedgefonds aus? Hedgefonds als neue Kontrollagenten einer nachhaltigen Realwirtschaft? - Umgekehrte Perspektive: Die (neue) Macht der Fondsverwalter - Welche Hedgefonds-Anlagestrategien konnen nachhaltig sein? - Stellt die Langfristigkeit einer Investition ein Tatbestandsmerkmal eines dunkelgrunen oder hellgrunen Fonds dar? - Portfoliointeresse versus nachhaltiges Investment - Folge gesetzlicher Zielsetzung: Eine (wiederkehrende) Destabilisierung der Realwirtschaft durch eine zwanghafte Verknechtung der Finanzmarkte? 4. Zusammenfassung der wesentlichen Ergebnisse in Thesen, 1. Charakteristik ausgewählter Offenlegungspflichten
Gesetzgeberischer Hintergrund – Systematische Einordnung der Verordnungen und delegierter Rechtsakte – Art. 8 Offenlegungsverordnung: Transparenz bei der Bewerbung ökologischer oder sozialer Merkmale in vorvertraglichen Informationen – Art. 9 Offenlegungsverordnung: Transparenz in vorvertraglichen Informationen bei nachhaltigen Investitionen
2. Hedgefonds
Rechtliche Einordnung von Hedgefonds – Anlagestrategien von Hedgefonds
3. Wie wirken sich die untersuchten Offenlegungspflichten auf die Anlagestrategien von Hedgefonds aus?
Hedgefonds als neue Kontrollagenten einer »nachhaltigen« Realwirtschaft? – Umgekehrte Perspektive: Die (neue) Macht der Fondsverwalter – Welche Hedgefonds-Anlagestrategien können »nachhaltig« sein? – Stellt die »Langfristigkeit« einer Investition ein Tatbestandsmerkmal eines dunkelgrünen oder hellgrünen Fonds dar? – »Portfoliointeresse« versus »nachhaltiges Investment« – Folge gesetzlicher Zielsetzung: Eine (wiederkehrende) Destabilisierung der Realwirtschaft durch eine zwanghafte »Verknechtung« der Finanzmärkte?
4. Zusammenfassung der wesentlichen Ergebnisse in Thesen
- By (author) Eduard Bekker
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