Bedingte Pflichtwandelanleihen.

Contingent Convertible Bonds (CoCo-Bonds) zwischen Bankaufsichts-, Schuld- und Aktienrecht.

By (author) Frederic Dreher

Book cover: Bedingte Pflichtwandelanleihen.

Extent: 312 pages

Publisher: Duncker & Humblot

Subjects: German Studies, Law, Religious Studies

Series: Abhandlungen zum Deutschen und Europäischen Gesellschafts- und Kapitalmarktrecht

Series volume number: 126

Language: German

Paperback (Published)

(October 2018)

ISBN: 9783428155484

6.18 x 9.17 inches

Price: $164.00

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Bei bedingten Pflichtwandelanleihen (CoCo-Bonds) handelt es sich um ein neues Finanzinstrument. Die Arbeit nimmt dies zum Anlass, diese unter bankaufsichts-, schuld- und aktienrechtlichen Gesichtspunkten zu analysieren. Bankaufsichtsrechtlich werden die verschiedenen Ausgestaltungsformen aufgezeigt und analysiert sowie ein Reformvorschlag entwickelt. Schuldrechtlich wird ein Vorschlag für eine automatische Wandlung unterbreitet und aktienrechtlich wird zu grundlegenden Fragen Stellung bezogen.


»Contingent Convertible Bonds«

Contingent convertible bonds (coco bonds) are new financial instruments. The paper analyzes these instruments with respect to the EU banking regulation regime and under the German contract and stock corporation law. It shows the different ways of structuring such bonds and analyzes them from a regulatory perspective. Further, it shows options to structure an automatic conversion under German contract law and gives answers to several key questions arising under the Stock Corporation Act.

Einleitung

1. Bankaufsichtsrecht

Ursprünge von CoCo-Bonds und Überblick über die Bankenregulierung in der EU – Regulatorisches Umfeld von CoCo-Bonds im Speziellen – Ausgestaltungsparameter von CoCo-Bonds – Vergleich mit der derzeitigen Rechtslage nach CRR und Änderungsbedarf

2. Schuldrecht

Konstruktion der bedingten Pflichtwandlung – AGB-Kontrolle und Schuldverschreibungsgesetz

3. Aktienrecht

Aktienrechtliche Einordnung von CoCo-Bonds – Sicherung der Wandlung (Kapitale) – Die Problematik der Einbringung der Forderung zum Nennwert – Ausschluss des Bezugsrechts – Squeeze-out – Ergebnis und Ausblick

Anhang: Übersicht CoCo-Bonds Emissionen

Literatur- und Stichwortverzeichnis

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