Unabhängige Bankenaufsicht

To enable banking supervision to operate effectively, it must – similar to central banks – be shielded from undue influences by politics and the banking sector. At the same time, action within the scope of its mandate must be ensured. Christopher Finck examines the relation between independence and democratic accountability in banking supervision.

With the introduction of the “Single Supervisory Mechanism” (SSM) as part of the European Banking Union, key tasks of banking supervision were transferred, by way of Union law, to an independent exercise within an administrative network composed of the European Central Bank and national supervisory authorities. From the perspective of German constitutional law, the independent performance of administrative functions is often regarded with considerable skepticism and – as in the case of central banking – considered permissible only in narrowly defined exceptional circumstances. In light of the requirements of democratic legitimacy and mutual checks and balances, such independence is seen as particularly in need of justification. Against this background, Christopher Finck examines the primary law and constitutional parameters governing the independent exercise of banking supervisory tasks, taking into account the constellation reflected in the SSM, in which these tasks are carried out jointly with central bank functions by a single institution. Drawing on extrajuridical insights, particularly from economics, he first analyzes the reasons for and effects of granting independence. He then assesses whether, and in what form, supervisory independence within the SSM can be reconciled with the requirements of EU primary law and national constitutional law. He identifies possible organizational structures that satisfy these legal requirements while enabling the effective performance of supervisory functions.

1. Teil: UnabhC$ngigkeit als Faktor fC
1. Kapitel: UnabhC$ngigkeit und effektive AufgabenerfC B' 1 Anforderungen an die Organisation von Bankenaufsicht und Zentralbankenwesen
B' 2 UnabhC$ngigkeitsbegriff
B' 3 Ermittlung der Wirkung von UnabhC$ngigkeit auf die EffektivitC$t der AufgabenerfC 2. Kapitel: UnabhC$ngigkeit in der Bankenaufsicht
B' 1 Aufgaben der Bankenaufsicht
B' 2 Wirkung von (fehlender) UnabhC$ngigkeit auf die EffektivitC$t der Aufsicht
3. Kapitel: UnabhC$ngigkeit und Bankenaufsicht unter dem Dach der Zentralbank
B' 1 Stellung der Zentralbanken
B' 2 Verbindung von Bankenaufsicht und ZentralbanktC$tigkeit
Zusammenfassung und Ergebnisse des 1. Teils
2. Teil: UnabhC$ngige Bankenaufsicht und ihre rechtlichen Rahmenbedingungen im SSM
4. Kapitel: UnabhC$ngigkeit der Bankenaufsicht nach dem Konzept des SekundC$rrechts
B' 1 Handelnde BehC6rden und Aufgabenteilung
B' 2 UnabhC$ngigkeitspostulat des Art. 19 SSM-VO und EinflussnahmemC6glichkeiten anderer Stellen
5. Kapitel: Verfassungsrechtliche Rahmenbedingungen bankenaufsichtlicher UnabhC$ngigkeit
B' 1 Anforderungen: ZentralbankunabhC$ngigkeit gemC$ss Art. 130, 282 III oder UnabhC$ngige Verwaltung im Sinne des Art. 298 I AEUV
B' 2 Verfassungsrechtliche Grenzen
Zusammenfassung und Ergebnisse des 2. Teils
Abschliessende Thesen